Avec l’aide de Mozzie, Neal a préparé son contrat de liberté. Il veut que le procureur général le signe. Désormais, il ne fait plus confiance en la parole de Peter qui lui a promis sa liberté s’il aide le FBI à arrêter les Pink Panthers. Peter prévient Neal à propos des dangers de son infiltration du gang mais Neal s’obstine.
Quand Neal arrive au rendez-vous donné par les Pink Panthers, il est choqué de voir que Matthew Keller est l’un des membres du groupe. Heureusement, Keller n'avoue pas que ce dernier travaille aux côtés du FBI. Neal reçoit sa première mission : récupérer un précieux timbre suisse.
Neal retrouve Peter et lui annonce que Keller est en liberté. Peter souhaite que Neal abandonne la mission pour arrêter Keller, car il a peur que celui-ci puisse à nouveau faire du mal à ses proches. Toutefois, Neal déterminé à obtenir sa liberté, refuse.
Les Pink Panthers veulent que Neal leur ramène le fameux timbre suisse “Treskilling Yellow” qui vaut des millions et qui fût imprimé en 1855. Le FBI découvre qu’il sera mis en enchère sur un marché noir mis en place par Bianca Esteverena. Seuls quelques clients, choisis par Bianca elle-même, sont invités à cette enchère. Neal se fera passer pour Nathaniel Dietrich, un client de Bianca, qu’elle n’a encore jamais rencontré.
Cependant, lorsque Neal rencontre Bianca, il découvre qu’elle attendait le père de Nathaniel. Neal est pris de cours mais avant qu’il n’ait le temps de réfléchir à une échappatoire, Peter, qui surveillait la rencontre, apparaît et interprète le père Dietrich. Il renvoie Neal et parle avec Bianca de la dureté de l'éducation d'un enfant. Suite à sa conversation avec la criminelle, Peter obtient une invitation pour l’enchère dont l’adresse lui sera communiquée une heure avant le début de celle-ci.
Pendant ce temps, Mozzie découvre qu’Elizabeth est enceinte et Keller s’invite dans l’appartement de Neal. Neal le convient que son but est seulement d’obtenir sa liberté et qu’il ne travaille pas avec le FBI et Peter sur cette affaire.
Lors de la séance d’enchères, Neal dit à Peter qu’il sera difficile de voler le fameux timbre suisse puisque la pièce est protégée par un puissant et nouveau système de sécurité. Cependant, Neal a un plan qui induit une altercation afin de déclencher l’alarme. Lorsque Bianca s’aperçoit que le timbre n’est plus à sa place elle ordonne aux gardes de fouiller tous les invités en commençant par Neal. Celui-ci s’empresse de dire aux gardes de fouiller Bianca en l’accusant d’avoir elle-même voler le timbre pour se faire plus d’argent. Le cache du timbre est retrouvé dans son sac et Neal et Peter sont libres de partir. Neal repart donc avec le timbre qu'il a caché sous son col de chemise.
Neal ne peut cependant pas donner le timbre original aux Pink Panthers car le gouvernement suisse s’y oppose et souhaite le récupérer. Il fait alors une contrefaçon de celui-ci mais Mozzie craint que Keller ne découvre qu’il s’agit d’une copie du timbre. De plus, ils comprennent que Keller travaille avec Interpol.
Lors de la remise du soi-disant timbre, Keller dit au gang que le timbre est véritable car il s’aperçoit que Neal sait qu’il travaille pour Interpol grâce au message caché sur la contrefaçon. Plus tard, Keller avoue à Neal qu’il travaille aussi pour obtenir sa liberté.
Chez Peter l’agent rend le contrat de Neal signé par le Bureau et lui avoue enfin qu’Elizabeth est enceinte.
